又一房企巨头债务违约爆雷了，这一次竟是千亿级别的世茂集团！

出品|首席财经观察作者|范智林

世茂集团10亿美债违约7月3日，港股世茂集团发布公告称，公司发行的在新加坡交易所上市的2022年7月票据已于7月3日到期，本金与利息合计10.24亿美元，公司未能支付上述款项。

曾经年销售额额高达3000亿元的房企，竟然还不上一笔10亿美元的债务了。好在，世茂集团目前在港股仍处于停牌状态，没有受消息影响暴跌。公告称，对于尚未支付的其他境外债务的本金款项，公司一直在与相关债权人持续讨论，以期达成解决方案。若未能达成，则相关债权人可能有权根据债务条款要求加速债务偿还，或对世茂采取执行措施。为更好地寻求相关债务整体解决方案，其已聘请钟港资本为财务顾问和盛德律师事务所为法律顾问。不过，公告称，除了这一笔美元债之外，公司实际上还有汇丰银行牵头的两笔银团贷款有尚未偿还金额，但相关债权人并未立马催款或采取其他措施。

事实上，面对世茂集团的突然爆雷，市场上并没有太大的意外，因为世茂集团在此前就已经出现了众多爆雷迹象了。4月份，世茂集团旗下的一笔本金5亿元的私募债“20沪世茂PPN002”出现逾期，最终宣布展期一年，本金分期支付。5月份，一笔本金4.75亿元的公司债“19世茂G3”违约，宣布展期一年。另外，7月7日世茂集团还将会有一笔本金9.5亿元的私募债“20世茂G2”到期，世茂集团已经开始准备展期2年。目前，世茂集团存续境内债共有21只，合计金额约为242亿元，如果接下来到期的每一只都展期，那么世茂集团能够如期偿还的可能性将会越来越小。除了境内的这些有息债务之外，世茂集团所欠的供应商款项也不容忽视。

截至2022年5月上海票交所的商票持续逾期名单中，世茂集团旗下上百个子公司或项目主体上榜，设计几十个城市，几乎遍布世茂集团有项目的地方。金额上，单个主体的金额从几百万元到1亿多不等，但奈不住数量多，加起来将会是一笔巨额欠款。根据世茂集团的公开数据显示，截至2022年6月底，公司的应付账款及票据总额已经高达1082.7亿元。供应商款项是十分敏感的，恒大事件已经表明，一旦拖欠供应商款项，就会导致供应商们资金链断裂，甚至出现大规模的供应商破产。

而供应商破产了，不再供应原材料，那么大量的房地产项目都将会停工，最终演变成供应商集体向开发商讨债。所以，这1082.7亿元的债务，才是最容易引发社会危机的，恒大拖欠的供应商款项约为2000多亿元，世茂集团拖欠的虽不及恒大，但1082.7亿元的供应商款项，涉及整个产业链的上下游，牵一发而动全身，不知将会引起多少连锁反应。

世茂集团还有救吗近期，米哈游这家著名的游戏公司突然就登上了微博热搜，原因是青海西宁城中区人民法院将于2022年7月25日上午分别开庭审理五矿国际信托(被告)与上海莉莉丝网络科技有限公司(原告)、米哈游科技有限公司(原告)的营业信托纠纷案。根据媒体报道称，招商银行涉嫌违规代销的五矿信托鼎兴1号至15号产品全部到期后，均无法完成兑付，总规模超23亿元。

该信托属于房地产融资类产品，用于受让深圳五顺方买断持有的供应商对世茂集团旗下项目公司的应收账款债权，世茂关联公司为债务人的偿还义务提供差额补足。也就是说，这一信托产品到期后，作为融资方的世贸集团关联公司并没有如期偿还债务，导致该信托产品爆雷，牵扯各方直接对簿公堂。除了五矿信托这笔23亿元的债务以外，根据公开资料显示，世茂集团方面违约或展期的产品涵盖了中信信托、中诚信托、重庆信托、国通信托、民生信托等众多信托方。世茂集团到底欠了多少钱呢

根据2021年世茂集团半年报来看，截至2021年6月底，世茂集团表内债务超过4600亿元，其中有息负债为1645亿元。不过，相比表内债务，不少金融机构表示，世茂集团的表外债务才是最大的麻烦。此前，美银证券以及瑞银相继发表报告称，世茂集团的表外负债约为1200亿元，且融资成本都较高，给现金流带来巨大的压力。进入2022年后，由于不断出现债务违约以及这次的爆雷影响，世茂集团至今未能公布2021年年报，深圳股票也被停牌三个月，至今尚未恢复。由于债务逾期后融资受限，破解流动性危机最直接的方法便是出售资产还债，而世茂集团的动作也十分之快。

2021年12月17日，世茂集团以20.86亿港元的价格，卖掉了香港西南九龙“维港汇”项目。2022年1月21日，世茂集团以10.6亿元的价格，将上海外滩核心区一宗商业办公地块转给国企上海久事。1月24日，世茂集团将广州亚运城项目26.67%股权，以18.45亿元的价格卖给央企中海地产。1月28日，世茂集团宣布以45亿元的价格，将上海外滩茂悦酒店出售予上海地产集团。另外更有消息称，近几个月来世茂集团陆续出售上海21街坊、北京IN三里、世茂御榕·武夷度假酒店等近20处资产。仅已知的出售的项目金额，就已经高达近百亿元，然而依旧无法解决流动性危机。毕竟，7月3日到期的美元一笔债务，折合人民币就已经接近70亿元，再加上其他的美元债务，远超百亿元。房地产自救的关键，还是在销售回款上，只有销售回款，才能真正解决流动性难题。

格努公告显示，5月份世茂集团实现合约销售金额为61.1亿元，去年同期为290.5亿元，同比下滑高达79%！今年前5个月，世茂集团总合约销售金额约为342.56亿元，相比去年同期的1217.9亿元下滑了72%！这种超过70%幅度的销售额下滑，对本就已经陷入流动性危机的世茂集团而言，无疑是雪上加霜。如果下半年世茂集团无法恢复7成以上的销售的话，那么逾期的债务有可能会越来越多、项目停工更为严重。

世茂集团预期的金额已经高达上百亿元，如果接下来到期的债务再逾期，那将达到几百亿元的规模，即使是曾经国内前十的房企，也很难扛得住如此庞大的债务违约。世茂集团，希望不要成为第二个恒大。

上一篇：

下一篇：